Рынок коллекторских услуг переживает эволюцию, порождая новый, неожиданный тренд: перепродажу долгов микрофинансовых организаций (МФО). Суть этого явления заключается в том, что некоторые, преимущественно небольшие, коллекторские агентства, вместо традиционного процесса взыскания задолженности, сосредотачиваются на быстрой спекуляции на рынке долгов. Они действуют как своеобразные посредники, выкупая у МФО или крупных коллекторских компаний значительные объемы просроченной задолженности — целые портфели долгов.
Как выглядит процесс
Процесс выглядит следующим образом: коллекторское агентство, обладающее значительным капиталом, приобретает крупный пакет долгов МФО. Но вместо того чтобы тратить время и ресурсы на индивидуальное взыскание каждого долга агентство проводит тщательную обработку приобретенного портфеля. Эта обработка включает в себя сегментацию долгов по различным критериям (география должников, сумма задолженности, сроки просрочки, история платежей и т.д.), а также проведение скоринга — оценки вероятности успешного взыскания для каждой группы долгов.
После проведения анализа портфель дробится на множество более мелких лотов, каждый из которых представляет собой более-менее однородную группу долгов с похожими характеристиками. Эти небольшие лоты затем выставляются на продажу на вторичном рынке коллекторских долгов. Цена продажи устанавливается на основе рыночной конъюнктуры и вероятности успешного взыскания с учетом принятых рисков. Часто это рыночная цена или цена с небольшим дисконтом, позволяющим быстро реализовать активы.
Такая схема выгодна как для первичного покупателя долгов (коллекторского агентства), так и для вторичных покупателей — более мелких агентств. Первичный покупатель оставляет себе наиболее “ликвидную” часть портфеля — ту, где вероятность взыскания максимальна, например, долги из определенного региона или долги с высокой суммой задолженности и краткой историей просрочки. Остальные менее прибыльные или более рискованные долги продаются в виде мелких лотов, обеспечивая быстрый возврат инвестиций и ликвидность.
Для небольших коллекторских агентств покупка таких лотов является выгодным вложением капитала. Они получают полноценный качественный долг, минимизируя транзакционные издержки, связанные с независимым сбором информации о должниках. Это позволяет им сосредоточиться на процессе взыскания, не тратя время и ресурсы на первичный поиск и оценку долгов. В итоге все участники рынка получают определенные преимущества.
К середине 2025 года стоимость досудебных портфелей долгов МФО приблизилась к историческому максимуму, превысив 19% от номинала. Это еще больше стимулирует развитие данного тренда. Но стоит отметить, что массовым явлением эта практика вряд ли станет. Крупные коллекторские агентства не слишком заинтересованы во вторичном рынке, предпочитая работать с большими объемами долгов и имея достаточно ресурсов для независимого взыскания. Поэтому основная активность на этом рынке будет сосредоточена среди небольших коллекторских агентств, играющих роль как продавцов, так и покупателей мелких лотов проблемной задолженности. Это новый слой на рынке коллекторских услуг, основанный на специфической модели быстрой реализации активов и оптимизации рисков с помощью диверсификации портфеля задолженности.
